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Hong Kong Economic Journal – 電腦黃大仙 (Robot advisor to assist digital wealth management)

Hong Kong Economic Journal – 電腦黃大仙 (Robot advisor to assist digital wealth management)

By Hong Kong Economic Journal, 09/05/2017

5月8日,周一。文咸西街,參茸海味遠近馳名,旅遊發展局網頁都有介紹,最近與一間
Fintech startup有個聚會,公司所在大廈,就在一大堆南北行之間。老畢笑這位初創企業老
闆,為何選擇一條海味乾貨街為辦公地點,外籍老闆A君轉數極快,反問在下難道不知這一
帶就是鼎鼎大名的「香港矽谷」?
這次拜訪,主要想見識一下A君公司開發的自動化投資系統。大家可能一聽就想到智能顧
問、投資機械人等fancy名詞,但A君坦然其系統並非「電腦黃大仙」,無法替客戶占卜市
場走勢或設定炒賣策略,趨吉避凶有求必應。
套餐罐頭
坊間不乏聲稱投資軟件成績彪炳,比真人更勁的公司,惟A君並不相信電腦能如此神奇,至
少現階段未得,卻深信部分環節借助機器,較依賴有血有肉的真人顧問或投資者自己揸鑊鏟
好。
與機械人進駐工廠同理,機器可24小時開工,同時處理大量客戶,成本低收費自然低。另
外,程式提供的乃標準化服務,可以把成千上萬投資選項簡化成各式各樣的「套餐」,配搭
一個user friendly界面,投資者便可「自由行」。
當日老畢所見示範,基本上由客戶自行輸入投資年期、金額、目標(例如結婚、子女升學、
退休等),以及風險喜好,由電腦提供一系列方案並計算投資目的是否有機會達到。
以上所說的都是「基本嘢」,冇乜特別,但A君另外幾個想法卻令老畢頗感興趣。在創業當
老闆前,A君曾經任職投行,主力設計投資組合,自然而然把其拿手好戲引入startup平台。
除了股票、債券及股債混合等例牌菜外,還奉上應對不同炒作主題的「罐頭」組合,例如與
各類潮流新科技(VR、無人車,諸如此類)相關的股票組合。
客戶若鍾情某個投資主題,但又不想把所有資金押在一兩家公司身上,這類根據市值、流通
性、成交額等因素釐定比重的「罐頭」組合,可謂啱使啱用。程式亦可為投資者定期(例如
每六個月)自動執行rebalancing指令,省卻用家不少麻煩。
A君希望其投資輔佐系統最終能具備某些功能,針對投資者通病提供解決方案。舉個例,某
些客戶本來做開dollar cost averaging,打算長線投資,但金融市場突然風雲色變,嚇到面
青之餘,急急腳上網停止月供計劃。
霎時衝動
這種情況絕不罕見,假如輔助系統能在關鍵時刻提醒投資者不要受市場氣氛影響,客戶便能
減低一時衝動做錯決定的機會,從而提升長線回報。
許多人都有參與按月買股計劃的經驗,以為易過借火卻中途縮沙者大有人在,人性因素往往
成為投資的最大障礙。然而,電腦如何解決這個問題?
老畢馬上在腦海中幻想一下,現實世界若有類似Iron Man電影裏智能助手Jarvis的投資顧
問,都幾盞鬼。每當閣下太過興奮,準備奮不顧身投入股海,又或極度悲觀,寧可蝕讓清
貨,都唔想對住手上一批潛水股眼冤,智能助手就會立刻跳出來,以數據提醒你勿因霎時衝
動後悔莫及。轉個頭,當主人叮一聲閃出投資意念,智能助手第一時間上網搜羅資料,整理
歸類兼做埋backtest,咁就真係頂呱呱。
這種科幻場景當然純屬發白日夢,按照A君初步構想,針對的乃散戶常見毛病,諸如
overreact、overtrade等,利用短訊向客戶灌輸正確投資理念。作為Quant信徒,A君希望透
過統計數字協助客戶作出理性決定,例如當市道低迷信心低落,系統就會提醒投資者,恒指
過去50年只有三成時間出現按年下跌,長線stay invested贏面甚高。
貼身貼心
類似溫馨提示能否有效防止客戶感情用事,口講無憑,必須先實踐後總結,方有實證可依。
不過,與一些基金公司平日闊佬懶理,僅循例寄發文件告知客戶賺蝕情況,鮮有適當跟進分
析,又或那些只想賣嘢的sales相比,電腦顧問雖然不懂說話,卻貼身、貼心得多。

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